Lý thuyết Chu kỳ Vốn

 Lý thuyết Chu kỳ Vốn: Cơ bản nhưng cực kỳ quan trọng

Trong đầu tư, hiểu dòng vốn quan trọng không kém phân tích doanh nghiệp. Lý thuyết chu kỳ vốn giúp nhà đầu tư theo dõi cách dòng tiền vào - ra ngành, từ đó nhận diện cơ hội và cảnh báo rủi ro trước khi thị trường phản ứng.
Lý thuyết chu kỳ vốn là gì?Giai đoạn đầu là khi ngành có lợi nhuận cao, điều này thu hút thêm vốn đầu tư từ cả các công ty hiện tại và những đối thủ mới tham gia thị trường.Dòng vốn đổ vào dẫn đến chi tiêu vốn tăng mạnh, công suất sản xuất được mở rộng, tạo ra dư thừa năng lực và làm gia tăng cạnh tranh.Khi cung vượt cầu, lợi nhuận bắt đầu suy giảm. Các nhà đầu tư rút vốn, những doanh nghiệp yếu bị loại bỏ khỏi cuộc chơi, và thị trường dần tái cân bằng.
Chiến lược “Theo dòng vốn”: Góc nhìn đặc biệt của Marathon Asset Management trong đầu tư
Không còn tách bạch “Giá Trị” và “Tăng Trưởng” dưới góc nhìn chu kỳ vốn
Ứng dụng thực tiễn của chu kỳ vốn: Từ doanh nghiệp đến thị trường tài chính
Vai trò của ban lãnh đạo trong phân bổ vốn
Chu kỳ vốn trong ngành tài chính
Hệ quả hậu khủng hoảng: Doanh nghiệp zombie
Những cảnh báo từ chu kỳ vốn: Từ Trung Quốc đến phố Wall
Bài học từ thị trường mới nổi
Dấu hiệu hành vi của thị trường
Đầu tư thông minh cần hiểu dòng vốn

Trong thế giới đầu tư đầy biến động, việc hiểu rõ dòng chảy của vốn quan trọng không kém gì phân tích doanh nghiệp hay dự báo thị trường. Lý thuyết chu kỳ vốn (Capital Cycle Theory) mang đến một cách nhìn ngược dòng – không chỉ quan tâm đến nhu cầu, mà còn theo dõi cách vốn được đầu tư, tích lũy và rút lui. Đây là công cụ giúp nhà đầu tư nhận diện cơ hội tiềm ẩn và cảnh báo sớm những rủi ro phía trước.

Lý thuyết chu kỳ vốn (Capital Cycle Theory) là một khung phân tích đầu tư được phát triển và áp dụng bởi Marathon Asset Management, được biên soạn lại một cách hệ thống trong cuốn sách Capital Returns dưới sự biên tập của Edward Chancellor. Lý thuyết này tập trung vào cách dòng vốn đầu tư ảnh hưởng đến lợi nhuận và tính cạnh tranh trong từng ngành, từ đó tạo ra những chu kỳ tăng giảm mang tính quy luật.

Một chu kỳ vốn điển hình bao gồm ba giai đoạn chính:

Nguyên lý cốt lõi của lý thuyết có thể tóm gọn như sau: khi vốn đầu tư tăng lên, mức độ cạnh tranh trong ngành cũng gia tăng, dẫn đến lợi nhuận giảm. Khi lợi nhuận xuống thấp, dòng vốn rút đi, công suất bị thu hẹp, từ đó tạo điều kiện cho lợi nhuận phục hồi trở lại.

Khác với các phương pháp truyền thống thiên về phân tích nhu cầu, Lý thuyết chu kỳ vốn tập trung vào yếu tố cung và dòng chảy của vốn. Đây là công cụ hữu hiệu giúp nhà đầu tư nhìn thấy các điểm đảo chiều trong ngành mà phần lớn thị trường thường bỏ qua.

Marathon Asset Management, một công ty định giá có trụ sở tại London, là đơn vị tiên phong trong việc phát triển và áp dụng lý thuyết Chu kỳ Vốn vào thực tiễn đầu tư. Khác với phần lớn các nhà phân tích thị trường truyền thống vốn thường chú trọng vào nhu cầu và xu hướng tăng trưởng, Marathon lại lựa chọn cách tiếp cận ngược dòng: theo dõi dòng vốn đầu tư và hành vi từ phía cung.

Triết lý của họ có thể được tóm gọn trong cụm từ "follow the money" – tức là quan sát nơi dòng vốn đang chảy đến và nơi nó đang rút lui. Thay vì chạy theo sự hào nhoáng của các ngành đang bùng nổ, Marathon quan tâm nhiều hơn đến những ngành nghề bị lãng quên – nơi chi tiêu vốn đang suy giảm, công suất bị cắt giảm, và cạnh tranh đang yếu đi.

Điểm đặc biệt trong phương pháp của Marathon là khả năng đọc được các tín hiệu từ phía cung – chẳng hạn như khi nào các doanh nghiệp trong ngành bắt đầu ngừng đầu tư mở rộng, hoặc khi các đối thủ rút lui khỏi thị trường. Những tín hiệu này thường xuất hiện trước khi lợi nhuận phục hồi, tạo ra cơ hội đầu tư hấp dẫn với mức rủi ro thấp hơn.

Cách tiếp cận này đòi hỏi một tầm nhìn dài hạn và sự kiên nhẫn – hai yếu tố then chốt trong triết lý đầu tư của Marathon. Họ không ngại "đứng một mình" trong thời gian dài, miễn là các yếu tố vốn và cung đang tạo ra một bức tranh định giá hấp dẫn về dài hạn. Chính sự kiên định này đã giúp Marathon tránh được nhiều bong bóng tài chính, đồng thời nhận diện được các cơ hội lớn trong các ngành đang ở điểm đáy của chu kỳ.

Một trong những đóng góp quan trọng của lý thuyết chu kỳ vốn là khả năng làm mờ ranh giới truyền thống giữa hai trường phái đầu tư: “giá trị” (value) và “tăng trưởng” (growth). Thay vì phân loại cứng nhắc dựa trên các chỉ số định lượng như P/E hay tốc độ tăng doanh thu, phương pháp tiếp cận theo chu kỳ vốn tập trung vào bản chất kinh tế của ngành và hành vi phân bổ vốn của doanh nghiệp.

Điểm cốt lõi không nằm ở việc một công ty có đang tăng trưởng nhanh hay định giá rẻ, mà là ở việc ngành đó có duy trì được kỷ luật vốn hay không. Một ngành với tăng trưởng thấp nhưng đầu tư chặt chẽ, tránh dư thừa năng lực sản xuất, vẫn có thể mang lại lợi nhuận bền vững. Ngược lại, một công ty tăng trưởng cao nhưng hoạt động trong ngành bị bơm vốn ồ ạt sẽ khó duy trì hiệu quả sinh lời lâu dài.

Chính vì vậy, Marathon Asset Management không đánh giá giá trị dựa trên nhãn dán “value” hay “growth”, mà dựa trên khả năng duy trì lợi nhuận trên vốn (return on capital) trong một môi trường cạnh tranh cụ thể. Họ tìm kiếm các doanh nghiệp có lợi thế cạnh tranh bền vững, đồng thời biết kìm hãm mở rộng khi thị trường quá nóng và chỉ đầu tư khi cơ hội thực sự hấp dẫn.

Theo cách tiếp cận này, một công ty tăng trưởng nhưng hoạt động trong ngành có nguồn cung bị hạn chế, hoặc một công ty giá rẻ nhưng trong ngành đã trải qua quá trình thanh lọc khắc nghiệt, đều có thể trở thành khoản đầu tư tiềm năng. Chu kỳ vốn vì thế trở thành một công cụ hữu ích giúp nhà đầu tư nhìn thấu bản chất của doanh nghiệp, vượt qua những định kiến đơn giản về giá trị hay tăng trưởng.

Khả năng phân bổ vốn là yếu tố sống còn của một doanh nghiệp, đặc biệt trong những thời kỳ biến động. Một ban lãnh đạo có tầm nhìn, đặc biệt là CEO giỏi, không chỉ giúp công ty duy trì sự tăng trưởng mà còn giúp doanh nghiệp vượt qua những chu kỳ khó khăn.

Ví dụ điển hình: Sampo, công ty bảo hiểm hàng đầu của Phần Lan, dưới sự lãnh đạo của CEO Björn Wahlroos, đã chứng tỏ sự thành công trong việc phân bổ vốn. Ông chỉ tiến hành đầu tư khi định giá của các tài sản hợp lý, tránh các làn sóng tăng trưởng nóng và những quyết định đầu tư dựa trên kỳ vọng thị trường ngắn hạn. Tinh thần kiên nhẫn này đã giúp Sampo đứng vững qua các chu kỳ kinh tế khắc nghiệt.

Ngành tài chính, đặc biệt là các ngân hàng và tổ chức tài chính, là những ngành đặc biệt dễ bị ảnh hưởng bởi chu kỳ vốn. Chu kỳ này thường bắt đầu bằng một giai đoạn tín dụng dễ dàng, khi các ngân hàng cho vay với điều kiện nới lỏng, tạo ra một giai đoạn tăng trưởng mạnh mẽ.

Tuy nhiên, khi đòn bẩy tài chính ngày càng tăng cao, các yếu tố rủi ro cũng bắt đầu xuất hiện. Đỉnh điểm của chu kỳ thường là khủng hoảng tài chính, khi dòng vốn bị rút ra và các ngân hàng gặp phải các vấn đề thanh khoản nghiêm trọng.

Ví dụ: Trước khi khủng hoảng tài chính toàn cầu 2008 xảy ra, Marathon Asset Management đã cảnh báo về bong bóng tín dụng ở châu Âu, cho rằng đây là một “tai nạn đang chờ xảy ra”. Lời cảnh báo này phản ánh sự thấu hiểu sâu sắc về chu kỳ vốn trong ngành tài chính, khi mà các ngân hàng và tổ chức tài chính bơm vốn quá mức vào các khoản vay rủi ro, dẫn đến sự sụp đổ của hệ thống tài chính toàn cầu.

Sau cuộc khủng hoảng tài chính 2008, một số chính phủ đã can thiệp mạnh mẽ bằng các chính sách cứu trợ và lãi suất thấp, giúp các doanh nghiệp yếu tồn tại thay vì bị loại bỏ trong quá trình tái cấu trúc tự nhiên của thị trường. Tình trạng này đã dẫn đến sự xuất hiện của các "doanh nghiệp zombie" – các công ty có khả năng sinh lời thấp hoặc không có lợi nhuận, nhưng vẫn tồn tại nhờ vào các khoản vay giá rẻ và sự hỗ trợ từ chính phủ.

Hệ quả của việc duy trì các công ty yếu trong nền kinh tế là làm méo mó chu kỳ vốn. Các công ty này cản trở quá trình “thanh lọc” tự nhiên của thị trường, khi vốn không được phân bổ đến những doanh nghiệp hiệu quả và có tiềm năng tăng trưởng mạnh. Điều này tạo ra thách thức lớn đối với nhà đầu tư, khi họ phải phân biệt giữa các “doanh nghiệp zombie” và các doanh nghiệp có giá trị thực sự, nhằm tránh bị cuốn vào bẫy "cạm bẫy giá trị".

Tăng trưởng GDP mạnh mẽ không nhất thiết đồng nghĩa với sự gia tăng lợi nhuận của doanh nghiệp. Các nền kinh tế mới nổi thường chứng kiến tốc độ tăng trưởng cao trong giai đoạn đầu, tuy nhiên, dòng vốn đầu tư tràn vào các ngành đang tăng trưởng nhanh thường dẫn đến các hệ quả không mong muốn.

Khi dòng vốn đổ vào quá mức, việc tăng trưởng nhanh có thể làm giảm tỷ suất lợi nhuận trên vốn (ROIC) của các doanh nghiệp, khiến biên lợi nhuận bị thu hẹp. Điều này phản ánh việc thiếu kỷ luật trong phân bổ vốn và đầu tư, dẫn đến việc không tối ưu hóa lợi nhuận từ nguồn vốn. Các doanh nghiệp có thể gặp phải tình trạng lợi nhuận suy giảm mặc dù doanh thu vẫn tăng, bởi chi phí tăng và việc sử dụng vốn kém hiệu quả.

Chu kỳ vốn có thể được nhận diện rõ ràng qua các dấu hiệu hành vi của thị trường. Một trong những đặc điểm dễ nhận thấy ở giai đoạn đỉnh chu kỳ là sự bùng nổ của các hoạt động IPO và M&A. Các công ty tìm cách mở rộng nhanh chóng thông qua việc phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng hoặc sáp nhập và mua lại đối tác.

Những dấu hiệu này cho thấy dòng vốn đang đổ vào mạnh mẽ, với kỳ vọng về tăng trưởng vượt bậc trong tương lai. Tuy nhiên, đây cũng là những dấu hiệu cần cảnh giác, bởi chúng thường báo hiệu sự bùng nổ của chu kỳ và có thể dẫn đến nguy cơ vỡ bong bóng.

Ngược lại, trong giai đoạn đáy chu kỳ, các công ty bắt đầu mua lại cổ phiếu của chính mình hoặc thực hiện các biện pháp cắt giảm chi phí. Đây là dấu hiệu của việc vốn bắt đầu co rút và thị trường đang cố gắng tìm lại sự kỷ luật. Trong khi đó, nhà đầu tư cần cẩn trọng khi nhìn nhận các tín hiệu này, vì chúng có thể chỉ ra một sự điều chỉnh hoặc suy thoái sắp tới.

Tư duy theo chu kỳ vốn giúp nhà đầu tư nhìn xa hơn so với những biến động giá trị ngắn hạn, từ đó đưa ra quyết định đầu tư dài hạn hiệu quả hơn. Thay vì chỉ tập trung vào một doanh nghiệp đơn lẻ, phương pháp này giúp đánh giá toàn cảnh ngành, xác định xu hướng và cơ hội phát triển bền vững.

Bên cạnh đó, tư duy chu kỳ vốn giúp tránh các “bẫy tăng trưởng” và “cạm bẫy giá trị”, hai yếu tố có thể làm giảm khả năng sinh lời khi đầu tư vào các ngành hoặc công ty không có kỷ luật vốn và lợi nhuận ổn định.

Doc Tiep

10 Quy tắc bất hủ dành cho nhà đầu tư

 

Những điểm chính

• Các nhà đầu tư nên nhớ rằng giá cả không bao giờ giữ nguyên và việc điều chỉnh là không thể tránh khỏi.
• Sự thái quá không bao giờ là vĩnh viễn và hãy thử sử dụng lệnh dừng để loại bỏ cảm xúc khỏi giao dịch.
• Đừng chạy theo đám đông, nhưng hãy nhớ rằng nỗi sợ hãi và lòng tham cần phải nhường chỗ cho kỷ luật.
• Hãy xem xét các chỉ số thay thế để theo dõi sức khỏe của thị trường.
• Đừng quá tin vào lời khuyên và dự báo của chuyên gia.

1. Thị trường trở lại mức trung bình theo thời gian

Cho dù họ phải đối mặt với sự lạc quan hay bi quan cực độ, thị trường cuối cùng cũng quay trở lại mức định giá dài hạn lành mạnh hơn. Theo lý thuyết này, lợi nhuận và giá cả sẽ quay trở lại nơi chúng xuất phát— sự quay trở lại thường đưa thị trường trở lại trạng thái trước đó. Vì vậy, khi nói đến các nhà đầu tư cá nhân, bài học rất rõ ràng: Hãy lập kế hoạch và tuân thủ theo kế hoạch đó. Cố gắng cân nhắc tầm quan trọng của mọi thứ khác đang diễn ra xung quanh bạn và sử dụng phán đoán tốt nhất của bạn. Đừng để bị choáng ngợp bởi những lời bàn tán và sự hỗn loạn hàng ngày của thị trường. 

2. Sự dư thừa dẫn đến sự dư thừa ngược lại

Giống như một chiếc ô tô lạng lách do một thanh niên thiếu kinh nghiệm điều khiển, chúng ta có thể mong đợi sự điều chỉnh quá mức khi thị trường vượt quá. Hãy nhớ rằng, một sự điều chỉnh được biểu thị bằng một động thái vượt quá 10% giá đỉnh của một tài sản, vì vậy một sự điều chỉnh quá mức có thể có nghĩa là những biến động lớn hơn. Trong một vụ sụp đổ thị trường, các nhà đầu tư được trình bày với các cơ hội mua thực sự tuyệt vời. Nhưng họ có xu hướng điều chỉnh quá mức theo cả hai hướng—tăng hoặc giảm—và giao dịch có thể diễn ra ở mức không thể tin được. Các nhà đầu tư được điều chỉnh sẽ cảnh giác với điều này và sẽ sở hữu sự kiên nhẫn và hiểu biết để thực hiện hành động có cân nhắc nhằm bảo vệ vốn của họ .

3. Sự thái quá không bao giờ là vĩnh viễn

Ngay cả những nhà đầu tư thành công nhất cũng có xu hướng tin rằng khi mọi thứ diễn ra theo hướng có lợi cho họ, lợi nhuận là vô hạn. Điều đó không đúng, và không có gì tồn tại mãi mãi—đặc biệt là trong thế giới tài chính. Cho dù bạn đang lướt qua mức thấp của thị trường đại diện cho cơ hội mua vào, hay đang tăng vọt ở mức cao để họ có thể kiếm tiền bằng cách bán ra, đừng đếm gà trước khi chúng nở hết. Rốt cuộc, bạn có thể phải hành động vào một thời điểm nào đó, bởi vì như hai quy tắc đầu tiên chỉ ra, thị trường sẽ trở lại mức trung bình.

QUAN TRỌNG

Thị trường luôn quay trở lại mức trung bình.

4. Sự điều chỉnh của thị trường không đi ngang

Thị trường biến động mạnh có xu hướng điều chỉnh mạnh, điều này có thể ngăn cản các nhà đầu tư cân nhắc động thái tiếp theo của họ một cách bình tĩnh. Bài học ở đây là phải quyết đoán khi giao dịch trên thị trường biến động nhanh và đặt lệnh dừng giao dịch của bạn để tránh phản ứng cảm xúc.

Lệnh dừng giúp các nhà giao dịch theo hai cách khi giá tài sản vượt quá một điểm cụ thể. Bằng cách xác định điểm vào hoặc thoát cụ thể, chúng có thể giúp các nhà đầu tư hạn chế số tiền họ mất hoặc giúp họ khóa lợi nhuận khi giá dao động theo cả hai hướng.

5. Công chúng mua nhiều nhất ở trên cùng và ít nhất ở dưới cùng

Nhà đầu tư điển hình đọc tin tức mới nhất trên điện thoại di động, xem các chương trình thị trường và tin vào những gì họ được nghe. Thật không may, khi báo chí tài chính đưa tin về một động thái giá nhất định, động thái đó đã hoàn tất và thường thì sự đảo ngược đang diễn ra. Đây chính xác là thời điểm John Q quyết định mua ở đỉnh hoặc bán ở đáy.

Nhu cầu trở thành người phản biện được nhấn mạnh bởi quy tắc này. Tư duy độc lập luôn vượt trội hơn tâm lý đám đông.

6. Sợ hãi và lòng tham: Mạnh hơn quyết tâm dài hạn

Cảm xúc cơ bản của con người có lẽ là kẻ thù lớn nhất của việc đầu tư thành công. Nhưng dù bạn là nhà đầu tư dài hạn hay nhà giao dịch trong ngày, cách tiếp cận giao dịch có kỷ luật là chìa khóa để có lợi nhuận. Bạn phải có kế hoạch giao dịch với mọi giao dịch. Bạn phải biết chính xác mình là người bán cổ phiếu ở cấp độ nào —cả khi tăng và giảm.

Biết khi nào nên thoát khỏi một giao dịch khó hơn nhiều so với biết khi nào nên tham gia. Biết khi nào nên chốt lời hoặc cắt lỗ rất dễ để hình dung trên lý thuyết, nhưng khi bạn nắm giữ một chứng khoán có biến động nhanh, nỗi sợ hãi và lòng tham sẽ nhanh chóng hành động để tách bạn khỏi thực tế và tiền của bạn.

7. Thị trường: Mạnh khi rộng, yếu khi hẹp

Mặc dù có thể đạt được nhiều lợi ích từ việc tập trung vào các chỉ số trung bình phổ biến, sức mạnh của một động thái thị trường được xác định bởi sức mạnh cơ bản của toàn bộ thị trường. Vì vậy, các chỉ số trung bình rộng hơn cung cấp góc nhìn tốt hơn về sức mạnh của thị trường. Đó là lý do tại sao việc theo dõi các chỉ số khác nhau có thể mang lại lợi ích—ít nhất là những chỉ số nằm ngoài các chỉ số thông thường như S&P 500.

Hãy cân nhắc theo dõi chỉ số Wilshire 5000  hoặc một số chỉ số Russell để đánh giá tốt hơn về sức khỏe của bất kỳ động thái thị trường nào. Chỉ số Wilshire 5000 bao gồm gần 4.000 công ty có trụ sở tại Hoa Kỳ được giao dịch trên sàn giao dịch chứng khoán Hoa Kỳ và có giá công khai.

1

Các chỉ số Russell như Russell 1000 và Russell 3000 được tính theo vốn hóa thị trường và cũng giúp các nhà đầu tư tiếp cận thị trường chứng khoán Hoa Kỳ.

2

8. Thị trường giá xuống có ba giai đoạn

Các chuyên gia kỹ thuật thị trường tìm thấy những mô hình chung trong cả hành động của thị trường tăng giá và giảm giá . Mô hình giảm giá điển hình, như được mô tả ở đây, trước tiên liên quan đến một đợt bán tháo mạnh . Trong một thị trường giảm giá, giá có xu hướng giảm 20% trở lên. Trong hầu hết các trường hợp, thị trường giảm giá liên quan đến toàn bộ các chỉ số. Loại thị trường này thường do hoạt động kinh tế yếu hoặc chậm lại gây ra.

Tiếp theo là cái gọi là đợt tăng giá của kẻ hút máu. Các nhà đầu tư có thể bị thu hút vào thị trường bởi giá tăng nhanh trước khi điều chỉnh mạnh xuống mức thấp hơn một lần nữa. Những đợt tăng giá này , có thể là kết quả của sự đầu cơ và thổi phồng, không kéo dài lâu. Nhưng những kẻ hút máu là ai? Tất nhiên là các nhà đầu tư. Họ được gọi là kẻ hút máu vì họ có thể mua vào ở mức cao tạm thời, nhưng cuối cùng lại mất tiền khi giá tài sản giảm.

Giai đoạn cuối cùng của thị trường giá xuống là quá trình giảm mạnh xuống mức định giá hợp lý hơn và tình trạng suy thoái chung bao trùm các khoản đầu tư nói chung.

9. Hãy chú ý đến các chuyên gia và dự báo

Đây không phải là phép thuật. Khi tất cả những người muốn mua đã mua, thì không còn người mua nữa. Vào thời điểm này, thị trường phải giảm xuống. Tương tự như vậy, khi tất cả những người muốn bán đã bán, thì không còn người bán nào nữa. Vì vậy, khi các chuyên gia thị trường và các dự báo bảo bạn bán, bán, bán—hoặc mua, mua, mua—hãy chắc chắn rằng mọi người đều đang nhảy vào cuộc đua đó, đến mức không còn gì để bán hoặc mua nữa. Đến lúc bạn nhảy vào, thì có khả năng sẽ xảy ra điều gì đó khác.

10. Thị trường tăng giá thú vị hơn thị trường giảm giá

Điều này đúng với hầu hết các nhà đầu tư vì giá cả tiếp tục tăng trong những giai đoạn này. Ai mà không thích thấy lợi nhuận của mình tăng lên chứ? Vâng, trừ khi bạn là người bán khống . Bán khống là khi bạn bán một tài sản mà bạn không sở hữu. Các nhà giao dịch sử dụng chiến lược này bán các chứng khoán đã vay với hy vọng giá sẽ giảm. Sau đó, người bán phải trả lại một lượng cổ phiếu tương đương trong tương lai.

Dòng cuối cùng

Không ai nói đầu tư là dễ dàng. Có rất nhiều thứ bị đe dọa và rất nhiều thứ để tiếp thu. Cho dù bạn là một nhà giao dịch mới vào nghề hay một người đã theo dõi thị trường trong một thời gian dài, bạn cũng dễ bị cuốn vào những biến động của tin tức thị trường, cảm xúc và sự hỗn loạn của thị trường. Nhưng nếu bạn làm theo những bí quyết đã được kiểm chứng theo thời gian của Bob Ferrell, cuối cùng bạn có thể trở thành người chiến thắng.

www.investopedia.com

Doc Tiep

Làm thế nào để trở thành một nhà giao dịch trong ngày

 Trong thời kỳ bong bóng công nghệ vào cuối những năm 1990, các nhà giao dịch trong ngày sử dụng nền tảng giao dịch đã kiếm được tiền dễ dàng bằng cách mua và bán cổ phiếu internet. Không cần nhiều kỹ năng để thành công vào thời điểm đó: Tất cả những gì bạn phải làm là lướt trên con sóng thủy triều đó để thu về lợi nhuận.

Nhưng một khi bong bóng xì hơi hoàn toàn, nhiều người kiếm được lợi nhuận nhờ may mắn và thời cơ đã phát hiện ra rằng giao dịch trong ngày, giống như bất kỳ nghề nào khác, đòi hỏi phải có trình độ học vấn và kỹ năng . Mặc dù vẫn có thể kiếm được lợi nhuận thông qua các giao dịch ngắn hạn, nhưng cần phải nghiên cứu kỹ lưỡng và kỷ luật để thực hiện một cách đáng tin cậy. Ở đây, chúng tôi sẽ xem xét những cân nhắc chính đối với các nhà giao dịch trong ngày chuyên nghiệp.

Những điểm chính

• Các nhà giao dịch trong ngày thực hiện nhiều giao dịch trong thời gian ngắn để hưởng lợi từ biến động giá.
• Các nhà giao dịch trong ngày thường đóng vị thế của mình vào cuối ngày giao dịch, thay vì mạo hiểm giữ chúng sau giờ làm việc hoặc qua đêm.
• Nhà giao dịch theo ngày (PDT) là tên gọi theo quy định dành cho nhà giao dịch thực hiện bốn hoặc nhiều giao dịch trong ngày trong một tài khoản ký quỹ trong khoảng thời gian năm ngày.
• Để được xác định là một nhà giao dịch theo mô hình trong ngày, các giao dịch phải bằng hơn 6% tổng hoạt động giao dịch của tài khoản ký quỹ trong năm ngày hoặc công ty nơi nhà giao dịch có tài khoản phải coi họ là một nhà giao dịch trong ngày.
  
• Không có yêu cầu rõ ràng nào, nhưng kiến ​​thức sâu rộng về cách thức hoạt động của thị trường tài chính và sự thoải mái với các nền tảng giao dịch điện tử cùng các quy tắc và quy định giao dịch là điều cần thiết để giao dịch trong ngày thành công.

Thế nào là một nhà giao dịch trong ngày?

Một nhà giao dịch trong ngày là một loại người tham gia thị trường thực hiện nhiều giao dịch trong một ngày để cố gắng hưởng lợi từ biến động giá trong suốt cả ngày. Nhà giao dịch trong ngày có thể sử dụng đòn bẩy để tăng lợi nhuận, nhưng không phải là không có rủi ro—đòn bẩy cũng có thể khuếch đại tổn thất. Nhà giao dịch trong ngày giữ vị thế trong bất kỳ thời gian nào từ dưới một giây đến nhiều giờ, nhưng thường đóng vị thế vào cuối ngày để không có rủi ro sau giờ làm việc hoặc qua đêm.

Một nhà đầu tư có thể được phân loại là nhà giao dịch theo mô hình trong ngày nếu có một trong hai đặc điểm sau:

1. Họ giao dịch bốn lần trở lên trong khoảng thời gian năm ngày, với điều kiện số lượng giao dịch trong ngày chiếm hơn 6% tổng hoạt động giao dịch của khách hàng trong cùng khoảng thời gian năm ngày đó, hoặc
2. Công ty nơi nhà đầu tư thực hiện giao dịch hoặc mở tài khoản mới có lý do để coi họ là nhà giao dịch trong ngày.

Câu chuyện về hai thương nhân

Có hai loại nhà giao dịch trong ngày khác nhau. Nhà giao dịch trong ngày chuyên nghiệp làm việc cho các tổ chức tài chính lớn. Họ có quyền truy cập vào các công cụ và đào tạo cần thiết để sự nghiệp của họ thành công. Lợi thế lớn của việc trở thành nhà giao dịch trong ngày chuyên nghiệp là bạn không giao dịch vốn của chính mình. Thay vào đó, đó là vốn từ khách hàng và/hoặc công ty, do đó không có rủi ro nào đối với vốn chủ sở hữu cá nhân của một người. Hầu hết các nhà giao dịch chuyên nghiệp đều có thể để cảm xúc và thành kiến ​​của mình ở ngoài cửa.

Một loại nhà giao dịch trong ngày khác là nhà giao dịch cá nhân, người chơi thị trường một mình. Những nhà giao dịch này cần có khả năng hiểu thị trường, phân tích kỹ thuật và biến động giá. Họ cũng phải có quyền truy cập vào nghiên cứu, tin tức và phân tích. Và trừ khi họ có khách hàng mà họ giao dịch, họ thường giao dịch vốn của chính mình, điều đó có nghĩa là có rất nhiều rủi ro.

Về vấn đề vốn, các nhà giao dịch cá nhân thường có một vài lựa chọn khi nói đến tài khoản giao dịch của họ— tiền mặt so với tài khoản ký quỹ . Trong tài khoản tiền mặt, các nhà giao dịch sử dụng vốn của chính họ khi thực hiện giao dịch. Trong tài khoản ký quỹ, nhà giao dịch được vay từ công ty môi giới. Hầu hết các công ty sẽ yêu cầu một khoản đầu tư tối thiểu trước khi các nhà giao dịch có thể bắt đầu giao dịch ký quỹ. Vì họ đang giao dịch với tiền từ một công ty, nên thường có nhiều quy tắc hơn cần tuân theo.

Chiến lược giao dịch trong ngày

Giao dịch đòi hỏi đủ vốn để tận dụng đòn bẩy cho các vị thế khá lớn. Hầu hết các nhà giao dịch kiếm tiền từ các biến động giá tương đối nhỏ trong các cổ phiếu hoặc chỉ số thanh khoản có độ biến động trung bình đến cao. Bạn cần biến động giá để kiếm tiền—dù là mua hay bán. Độ biến động cao hơn ngụ ý rủi ro cao hơn, với khả năng phần thưởng và thua lỗ lớn hơn.

Trừ khi bạn có thể mua hàng trăm hoặc nhiều hơn cổ phiếu của một công ty, bạn sẽ không kiếm đủ tiền từ các giao dịch để trang trải hoa hồng. Giá cổ phiếu càng thấp, bạn càng cần nhiều cổ phiếu hơn để có đủ đòn bẩy và tổng biến động giá.

Chìa khóa để giao dịch thành công là phát triển các kỹ thuật để xác định điểm vào và điểm thoát . Hầu hết các nhà giao dịch phát triển một phong cách mà họ gắn bó sau khi họ cảm thấy thoải mái với nó. Một số chỉ giao dịch một hoặc hai cổ phiếu mỗi ngày, trong khi những người khác giao dịch một rổ nhỏ các cổ phiếu yêu thích. Ưu điểm của việc chỉ giao dịch một vài cổ phiếu là bạn học được cách chúng hoạt động trong các điều kiện khác nhau và cách biến động bị ảnh hưởng bởi các nhà tạo lập thị trường chính .

Thành công trong giao dịch trong ngày

Tỷ lệ thành công của các nhà giao dịch trong ngày ước tính chỉ khoảng 10%. Với tất cả sự chú ý mà giao dịch trong ngày thu hút, có vẻ như lý thuyết này là đúng. Những người chỉ trích cho rằng, nếu đúng như vậy, ít nhất một nhà quản lý tiền nổi tiếng đã nắm vững hệ thống và tự nhận danh hiệu "Warren Buffett của giao dịch trong ngày".

Danh sách dài các nhà đầu tư thành công đã trở thành huyền thoại trong thời đại của họ không bao gồm một cá nhân nào xây dựng danh tiếng của họ bằng cách giao dịch trong ngày. Ngay cả  Michael Steinhardt , người đã kiếm được tài sản của mình bằng cách giao dịch trong  các khoảng thời gian  từ 30 phút đến 30 ngày, cũng tuyên bố có quan điểm dài hạn về các quyết định đầu tư của mình.3Về mặt kinh tế, nhiều nhà quản lý tiền chuyên nghiệp và cố vấn tài chính tránh xa giao dịch trong ngày, với lý do phần thưởng không xứng đáng với rủi ro.

Vậy, nếu khoảng 90% nhà giao dịch trong ngày đang thua lỗ, thì làm sao ai đó có thể mong kiếm sống theo cách này? Câu trả lời nằm ở đào tạo chuyên nghiệp, nghiên cứu siêng năng, kỹ năng tinh tế, kỷ luật tuyệt vời và khả năng thừa nhận sai lầm và cắt lỗ. Bạn phải chuẩn bị đưa ra quyết định trong tích tắc, không cảm xúc dựa trên thông tin đôi khi không đầy đủ, mâu thuẫn và thay đổi từng giây. Các số liệu thống kê chứng minh rằng nói thì dễ hơn làm.

Phát triển một quy trình và thử nghiệm với các giao dịch giả định. Tinh chỉnh quy trình và tìm ra phương pháp hiệu quả với bạn. Chỉ khi đó, bạn mới nên đặt cược tiền thật và bắt đầu giao dịch tích cực trên thị trường. Các nhà giao dịch có kinh nghiệm sẽ xác định những gì cấu thành nên một thiết lập giao dịch và sự kết hợp giữa mô hình và chỉ báo mà họ muốn thấy trước khi thực hiện giao dịch. Họ hiếm khi đi chệch khỏi các thiết lập đó để duy trì sự tập trung và kiềm chế cảm xúc của mình.

Khi bạn vào một vị thế, bạn nên đặt lệnh dừng để thoát khỏi vị thế đó khi đạt đến ngưỡng thua lỗ cụ thể. Nếu một giao dịch đi sai hướng, hy vọng sẽ không giúp đảo ngược tình thế. Thoát khỏi giao dịch sẽ giải phóng vốn của bạn để tái triển khai sang một giao dịch hứa hẹn hơn. Bạn muốn thoát khỏi những giao dịch thua lỗ càng sớm càng tốt và tiếp tục giao dịch thắng miễn là chúng vẫn có lãi.

Doc Tiep

10 Bước Để Trở Thành Nhà Giao Dịch Trong Ngày

 Với việc mọi người hiện nay đều có thể dễ dàng tiếp cận giao dịch trực tuyến, tại sao chỉ có một số ít thành công với tư cách là nhà giao dịch trong ngày? Rốt cuộc, nhà đầu tư nào chưa từng mơ ước trở thành một nhà giao dịch trong ngày—làm việc thoải mái tại nhà, tự làm chủ, theo dõi lợi nhuận đổ về? Tuy nhiên, trong khi nhiều người khao khát, thì ít người thành công.

Chắc chắn, các ứng dụng giao dịch phổ biến và giao dịch không mất phí hoa hồng đã mở ra khả năng tiếp cận thị trường, nhưng chỉ một tỷ lệ nhỏ các nhà giao dịch trong ngày đạt được lợi nhuận ổn định. Điều cần thiết là nhiều hơn khả năng thực hiện các giao dịch nhanh chóng từ văn phòng tại nhà. Các nhà giao dịch trong ngày thành công thường kết hợp kiến ​​thức sâu rộng về thị trường với tính kỷ luật nghiêm ngặt vì họ cần quản lý rủi ro chặt chẽ trong khi điều hướng các công cụ tài chính phức tạp và các điều kiện thị trường đang thay đổi.

1

Trước khi theo đuổi nghề giao dịch trong ngày, các nhà giao dịch đầy tham vọng nên có nhiều vốn khởi nghiệp—25.000 đô la trở lên để đáp ứng các quy định, kiến ​​thức sâu rộng về thị trường, nền tảng giao dịch và các nguyên tắc tài chính hành vi. Họ cũng phải phát triển và kiểm tra kỹ lưỡng các chiến lược giao dịch trong khi vẫn duy trì kỷ luật cảm xúc để tuân thủ các kế hoạch của mình trong thời kỳ biến động. Chúng tôi sẽ hướng dẫn bạn qua 10 bước để trở thành một nhà giao dịch trong ngày dưới đây.

Những điểm chính

• Các nhà giao dịch trong ngày phải duy trì số dư tối thiểu là 25.000 đô la trong tài khoản giao dịch của mình và tuân thủ các quy tắc giao dịch trong ngày theo mẫu.
• Giao dịch trong ngày thành công đòi hỏi phải có vốn khởi nghiệp đáng kể, kiến ​​thức sâu rộng về thị trường và các chiến lược giao dịch đã được thử nghiệm kỹ lưỡng.
• Các nhà giao dịch trong ngày cần có nền tảng vững chắc về phân tích kỹ thuật, quản lý rủi ro và tâm lý giao dịch trong khi vẫn duy trì kỷ luật cảm xúc nghiêm ngặt.
• Giao dịch ký quỹ có thể khuếch đại cả lãi và lỗ, khiến cho quy mô lệnh của bạn trở nên thận trọng trong khi quản lý rủi ro là điều cần thiết để tồn tại lâu dài.
• Các nhà giao dịch mới nên bắt đầu với tài khoản giao dịch ảo để thử nghiệm các chiến lược mà không phải mạo hiểm vốn thật trong khi phát triển kỹ năng của mình.

Người giao dịch trong ngày làm gì?

Một nhà giao dịch trong ngày  tích cực mua và bán chứng khoán, thường là nhiều lần trong ngày. Tất cả các vị thế của họ từ ngày giao dịch được cân bằng trước khi thị trường đóng cửa vào ngày hôm đó. Nhà giao dịch trong ngày khác với nhà giao dịch tích cực , những người có thể giữ một vị thế trong nhiều ngày hoặc nhà đầu tư đầu tư trong thời gian dài hơn. Nhà giao dịch trong ngày cũng sử dụng đòn bẩy để tăng số tiền họ có thể đầu tư. 

1. Tự đánh giá bản thân

Trước khi lao vào giao dịch trong ngày, hãy nhìn kỹ vào gương. Trong khi nhiều người hình dung một lối sống với giờ làm việc linh hoạt và tiềm năng kiếm tiền không giới hạn, giao dịch trong ngày thành công đòi hỏi sự kết hợp giữa các kỹ năng, kỷ luật giao dịch và cam kết với lối sống đi kèm.

Giao dịch trong ngày giống như điều hành một doanh nghiệp nhỏ: bạn là CEO, người quản lý rủi ro và là nhân viên duy nhất. Bạn sẽ cần các kỹ năng phân tích để diễn giải dữ liệu thị trường, kỷ luật cảm xúc để tuân thủ kế hoạch giao dịch của mình và khả năng phục hồi tâm lý để xử lý các khoản lỗ thường xuyên. Quan trọng nhất, bạn cần phải trung thực một cách tàn nhẫn về việc liệu bạn có những điều sau đây hay không:

• Khả năng đưa ra quyết định nhanh chóng, hợp lý dưới áp lực
• Kỹ năng toán học mạnh mẽ và thoải mái với phân tích thống kê
• Tự giác tạo ra và tuân thủ các quy tắc giao dịch và giới hạn rủi ro nghiêm ngặt
• Kiểm soát cảm xúc để tránh các giao dịch bốc đồng bắt nguồn từ nỗi sợ hãi hoặc lòng tham
• Có đủ sự ổn định về tài chính để vượt qua khả năng trong một thời gian dài mà không có thu nhập ổn định
• Động lực học tập liên tục trong khi tinh chỉnh các chiến lược của bạn

Thực tế của giao dịch trong ngày thường có nghĩa là ngày làm việc 10 đến 12 giờ dán mắt vào màn hình, liên tục theo dõi thị trường và không có tiền lương đảm bảo. Các nhà giao dịch thành công thường mất nhiều năm để phát triển và thử nghiệm các chiến lược trước khi bắt đầu.

2. Dành đủ vốn

Không phải ai cũng tạo ra được lợi nhuận từ mỗi giao dịch, thực tế là không phải vậy.

2

Các khoản lỗ không liên tục và kéo dài là một phần của trò chơi giao dịch trong ngày. Ví dụ, một nhà giao dịch trong ngày có thể chịu tám giao dịch thua lỗ liên tiếp và chỉ phục hồi với lợi nhuận ở giao dịch thứ chín.

Để xử lý những rủi ro này, một nhà giao dịch trong ngày phải có đủ tiền để đầu tư. Các chuyên gia khuyên bạn nên có ít nhất 100.000 đô la để giao dịch trước khi nghỉ việc—không bao gồm số tiền bạn nên để dành để thay thế thu nhập trong trường hợp bạn không kiếm được nhiều tiền ngay lập tức.

3

Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) yêu cầu bạn phải duy trì số dư tối thiểu là 25.000 đô la trong tài khoản giao dịch của mình.

4

3. Hiểu thị trường

Người giao dịch trong ngày cần có nền tảng kiến ​​thức vững chắc về cách thị trường vận hành. Từ những thông tin đơn giản (như giờ giao dịch và ngày lễ) đến những thông tin chi tiết phức tạp (như tác động của các sự kiện tin tức, yêu cầu ký quỹ và các công cụ giao dịch được phép ), bạn phải có kiến ​​thức rộng trước khi bắt đầu.

5

QUAN TRỌNG

Đối với các nhà giao dịch trong ngày, mỗi ngày đều khác nhau. Trong thị trường biến động , bạn có thể tập trung vào giao dịch theo phạm vi và chuyển sang theo xu hướng khi có những động thái định hướng rõ ràng. Sự linh hoạt này rất quan trọng để tồn tại.

4. Hiểu về chứng khoán

Cổ phiếu, hợp đồng tương lai, quyền chọn, quỹ giao dịch trên sàn và quỹ tương hỗ đều giao dịch khác nhau. Nếu không hiểu rõ đặc điểm và yêu cầu giao dịch của chứng khoán, rất nhiều thứ có thể nhanh chóng trở nên tồi tệ. Các nhà giao dịch chuyên nghiệp trong ngày thường có bằng sau đại học về kinh tế, quản trị kinh doanh, khoa học máy tính hoặc toán học ứng dụng.

Bạn cũng nên biết yêu cầu ký quỹ đối với hợp đồng tương lai, quyền chọn và hàng hóa sẽ ảnh hưởng như thế nào đến khối lượng giao dịch của bạn.

5. Biết chiến lược giao dịch của bạn

Hầu hết các nhà giao dịch trong ngày cần nhiều hơn một chiến lược giao dịch để xử lý các điều kiện thị trường khác nhau. Các nhà giao dịch thận trọng thường bắt đầu với hai chiến lược đã được chứng minh là bổ sung cho nhau. Ví dụ, khi một chiến lược theo xu hướng gặp khó khăn trong thị trường biến động, thì phương pháp giao dịch theo phạm vi có thể phát triển mạnh.

Dưới đây là bốn chiến lược giao dịch trong ngày phổ biến mà bạn cần cân nhắc:

• Giao dịch theo đà : Chiến lược này bao gồm việc mua các cổ phiếu cho thấy đà tăng mạnh (hoặc bán khống các cổ phiếu giảm nhanh). Ví dụ, nếu một công ty công nghệ công bố thu nhập bùng nổ và tăng 5% khi mở cửa, các nhà giao dịch theo đà có thể mua cổ phiếu, kỳ vọng đà tăng sẽ tiếp tục.
• Giao dịch đột phá : Điều này liên quan đến việc xác định các mức giá chính mà cổ phiếu có thể tăng vọt qua ngưỡng kháng cự hoặc hỗ trợ. Một nhà giao dịch có thể theo dõi một cổ phiếu bật lên giữa $50 và $52 trong nhiều tuần, sau đó mua khi cuối cùng nó vượt qua ngưỡng $52, dự đoán một động thái lớn hơn.
• Scalping : Điều này đòi hỏi phải kiếm được nhiều khoản lợi nhuận nhỏ trong suốt cả ngày. Một người đầu cơ có thể mua 1.000 cổ phiếu của một cổ phiếu ổn định và bán chúng để kiếm được 10 xu lợi nhuận sau vài phút, lặp lại quá trình này hàng chục lần.
• Giao dịch theo phạm vi : Chiến lược này tận dụng các cổ phiếu dao động giữa mức giá cao và thấp nhất quán. Nếu một cổ phiếu thường xuyên dao động giữa 20 và 22 đô la, các nhà giao dịch mua gần 20 đô la và bán gần 22 đô la.
  

QUAN TRỌNG

Một cái bẫy phổ biến đối với các nhà giao dịch mới là tăng quy mô vị thế sau một loạt các giao dịch thắng hoặc "gấp đôi" sau các giao dịch thua lỗ. Hãy tuân thủ các quy tắc về quy mô vị thế của bạn, bất kể kết quả giao dịch gần đây của bạn là gì.

6. Thiết lập kế hoạch giao dịch của bạn

Chỉ lựa chọn chiến lược giao dịch đúng đắn thôi là chưa đủ để thành công trên thị trường. Những cân nhắc sau đây cần phải là một phần của kế hoạch giao dịch:

• Chiến lược sẽ được sử dụng như thế nào ( chiến lược vào/ra )
• Sẽ sử dụng bao nhiêu vốn
• Sẽ sử dụng bao nhiêu tiền cho mỗi giao dịch
• Tài sản nào sẽ được giao dịch
• Tần suất đặt lệnh giao dịch

MẸO

Ngay cả khi bạn có đủ tiền và kinh nghiệm, đừng chơi lớn trong những giao dịch đầu tiên của một chiến lược mới. Hãy thử một chiến lược mới với số tiền nhỏ hơn và tăng tiền cược sau khi các giao dịch của bạn có kết quả tích cực.

7. Quản lý tiền của bạn

Ngay cả chiến lược giao dịch tốt nhất cũng có thể thất bại nếu không có cách quản lý tiền hợp lý. Giả sử bạn có 100.000 đô la để giao dịch và một chiến lược có tỷ lệ thắng là 70%. Bạn có nên mạo hiểm 10.000 đô la cho mỗi giao dịch không? 1.000 đô la? Câu trả lời của bạn phụ thuộc vào mức độ hiểu biết của bạn về quy mô vị thế và quản lý rủi ro.

Các nhà giao dịch chuyên nghiệp thường tuân theo các nguyên tắc chung sau:

• Quy tắc 1% : Không bao giờ mạo hiểm quá 1% tổng vốn giao dịch của bạn trong một giao dịch duy nhất. Với 100.000 đô la, điều đó có nghĩa là không mạo hiểm quá 1.000 đô la cho mỗi giao dịch, bất kể sự tự tin của bạn.
• Quy mô vị thế : Tính quy mô vị thế dựa trên mức dừng lỗ của bạn . Nếu bạn đang mua một cổ phiếu trị giá 50 đô la và có kế hoạch bán nếu giá chạm mức 49 đô la (mức dừng lỗ là 1 đô la), bạn có thể mua 1.000 cổ phiếu để duy trì trong giới hạn rủi ro 1.000 đô la của mình.
• Quy tắc 6% : Giữ tổng rủi ro hàng ngày của bạn dưới 6% tài khoản của bạn. Ngừng giao dịch và đánh giá lại chiến lược của bạn nếu bạn mất 6% trong một ngày. Điều này ngăn chặn "giao dịch trả thù" theo cảm xúc khiến bạn cố gắng phục hồi tổn thất của mình.
• Quản lý việc rút tiền của bạn : Lên kế hoạch cho chuỗi thua lỗ. Nếu chiến lược của bạn thắng 70% thời gian, bạn vẫn có thể phải đối mặt với sáu lần thua lỗ liên tiếp. Giữ đủ vốn dự trữ để vượt qua những giai đoạn này.
  267

8. Mở tài khoản ký quỹ

Các nhà giao dịch trong ngày sử dụng tài khoản ký quỹ để khuếch đại sức mua của họ. Với loại tài khoản môi giới này, các nhà giao dịch có thể vay tiền từ công ty môi giới để mua nhiều chứng khoán hơn số dư tiền mặt thông thường của họ cho phép.

8

Ký quỹ cho phép các nhà giao dịch khuếch đại lợi nhuận của họ. Thật không may, nó cũng khuếch đại tổn thất của bạn.

Bạn nên tìm kiếm một nhà môi giới cung cấp các điều khoản và tỷ lệ tốt nhất cho các tài khoản ký quỹ—số tiền vay được tính lãi suất, điều này sẽ làm giảm lợi nhuận và khuếch đại khoản lỗ của bạn. Bạn sẽ muốn một tài khoản ký quỹ không tính hoa hồng cho các giao dịch và cung cấp tỷ lệ vay cạnh tranh, các công cụ giao dịch tốt và dịch vụ khách hàng tuyệt vời.

SỰ THẬT NHANH

Ngoài việc thực hiện giao dịch, các nhà môi giới còn cung cấp các tiện ích giao dịch khác, bao gồm tài khoản ký quỹ, công cụ nghiên cứu, cảnh báo giao dịch và ứng dụng biểu đồ với các chỉ báo kỹ thuật . Các dịch vụ bổ sung này có thể đi kèm với chi phí bổ sung.

Cơ quan quản lý ngành tài chính và SEC quản lý các tài khoản ký quỹ, quản lý số tiền mà các nhà giao dịch có thể gửi và vay cũng như số tiền họ phải giữ trong tài khoản của mình. Các nhà môi giới phải thực thi các quy tắc này nhưng có thể tự do trong các giới hạn sau:

• Ký quỹ tối thiểu : Cần đầu tư ban đầu ít nhất 2.000 đô la.
  9
• Ký quỹ ban đầu: Bạn có thể vay tới 50% giá mua của khoản đầu tư ( Quy định T ).
  9
• Ký quỹ duy trì : Phải duy trì số dư tài khoản tối thiểu, hiện tại là 25% tổng giá trị chứng khoán trong tài khoản ký quỹ.
  10
  
  

CẢNH BÁO

Các nhà môi giới có thể thiết lập các chính sách hạn chế hơn so với các quy tắc giao dịch theo ngày của FINRA.

9. Mô phỏng và kiểm tra ngược

Khi kế hoạch đã sẵn sàng, hãy mô phỏng nó trên một tài khoản thử nghiệm với tiền ảo (hầu hết các nhà môi giới đều cung cấp các tài khoản thử nghiệm như vậy). Ngoài ra, bạn có thể kiểm tra lại chiến lược trên dữ liệu lịch sử. Để đánh giá thực tế, hãy xem xét chi phí môi giới và phí đăng ký cho các tiện ích khác nhau, nếu có.

10. Hãy cẩn thận với Quy tắc 6%

Giao dịch trong ngày không chỉ là về chiến lược mà còn là về việc tuân thủ các quy định nghiêm ngặt. Quy tắc giao dịch trong ngày theo mẫu là một quy tắc khiến một số nhà giao dịch mới bắt đầu mất cảnh giác.

Bạn sẽ được gắn cờ là nhà giao dịch theo mẫu trong ngày nếu bạn thực hiện bốn hoặc nhiều hơn "giao dịch trong ngày" (mua và bán cùng một cổ phiếu trong cùng một ngày) trong vòng năm ngày làm việc trong một tài khoản ký quỹ. Sau khi được gắn nhãn, bạn phải luôn duy trì số dư tối thiểu là 25.000 đô la trong tài khoản của mình—không chỉ trong giờ giao dịch. Số dư này có thể kết hợp tiền mặt và chứng khoán đủ điều kiện.

1

CẢNH BÁO

Người mới thường đánh giá thấp mức độ cô lập của giao dịch trong ngày. Bạn phải đưa ra những quyết định có rủi ro cao một mình cả ngày, không có đồng nghiệp nào để trao đổi ý tưởng. Gánh nặng tâm lý đó, cùng với thua lỗ, là lý do khiến nhiều nhà giao dịch kiệt sức trong năm đầu tiên.

Quy tắc này giống như nước sốt đỏ trên áo sơ mi trắng—một khi bạn đã bị gắn thẻ, rất khó để thoát khỏi danh hiệu đó. Ngay cả khi bạn vô tình kích hoạt quy tắc hoặc trong một lần giao dịch, bạn phải duy trì mức tối thiểu là 25.000 đô la hoặc phải đối mặt với các hạn chế. Nếu số dư của bạn giảm xuống dưới ngưỡng này, nhà môi giới của bạn sẽ giới hạn bạn chỉ được đóng các vị thế hiện có.

Các nhà môi giới khác nhau diễn giải các quy tắc này theo cách khác nhau. Trong khi một số có thể cảnh báo bạn trước khi áp dụng các hạn chế, những nhà môi giới khác thực thi các chính sách thậm chí còn nghiêm ngặt hơn mức tối thiểu theo quy định. Nếu không thể duy trì số dư 25.000 đô la, hãy theo dõi cẩn thận tần suất giao dịch của bạn để duy trì dưới ngưỡng bốn giao dịch.

11

Những cạm bẫy phổ biến mà người giao dịch trong ngày mới nên tránh là gì?

Những điều này bao gồm kỳ vọng không thực tế, giao dịch mà không có kế hoạch, bị cảm xúc chi phối, mở quá nhiều vị thế, không cắt lỗ, mạo hiểm nhiều hơn mức có thể, sử dụng đòn bẩy quá mức, quá phụ thuộc vào phần mềm và làm theo lời khuyên của người khác thay vì tự mình nghiên cứu.

6212

Một số loại bẫy này là loại mà bạn cần phải trải nghiệm và học hỏi, nhưng tốt nhất là nên tránh tất cả.

Người giao dịch trong ngày có thể quản lý căng thẳng và duy trì sức khỏe tinh thần như thế nào?

Các mẹo giúp giảm căng thẳng bao gồm nghỉ giải lao, tập thể dục, hít thở không khí trong lành, thay đổi môi trường xung quanh, dành thời gian nghỉ ngơi mỗi ngày và có một đêm nghỉ ngơi tốt. Nếu bạn làm việc tại nhà, hãy thử đặt không gian làm việc của bạn ở một góc nhà hoặc một căn phòng mà bạn có thể đóng cửa và rời đi khi ngày làm việc của bạn kết thúc.

Giao dịch trong ngày khác với các hình thức giao dịch khác như giao dịch lướt sóng hay đầu tư như thế nào?

Các nhà giao dịch trong ngày thanh lý các giao dịch vào cùng ngày họ thực hiện. Trong khi đó, các nhà giao dịch lướt sóng giữ các vị thế trong vài ngày hoặc vài tuần, trong khi các nhà đầu tư dài hạn giữ các giao dịch của họ trong nhiều năm hoặc nhiều thập kỷ.

Dòng cuối cùng

Các nhà giao dịch trong ngày thường tự thân vận động, và để thành công đòi hỏi nhiều hơn là internet nhanh và phần mềm giao dịch —nó đòi hỏi vốn lớn, hiểu biết sâu sắc về thị trường và tính kỷ luật khi quản lý rủi ro. Con đường này thường bao gồm nhiều sự chuẩn bị, bao gồm cả việc phát triển và thử nghiệm các chiến lược trong khi bạn đang làm công việc hiện tại. Sau đó là giai đoạn chuyển đổi cẩn thận, trong đó bạn giao dịch với ít chứng khoán hơn cho đến khi bạn đạt được sự nhất quán tốt.

Những người tiếp cận giao dịch trong ngày với sự hiểu biết rõ ràng về những thách thức và yêu cầu về vốn sẽ có vị thế tốt hơn để gia nhập nhóm nhỏ những người tìm thấy thành công lâu dài trong nghề nghiệp đầy thách thức này.

www.investopedia.com

Doc Tiep