Làm thế nào bạn có thể nghỉ hưu với cổ tức mãi mãi

Người ta nói nhiều về việc lựa chọn cổ phiếu riêng lẻ, rất ít về việc có một chiến lược vững chắc.

Điều quan trọng là các nhà đầu tư phải lùi lại và lập kế hoạch để thành công.

Bài viết này chia sẻ hệ thống của chúng tôi để đạt được hưu trí thông qua đầu tư cổ tức.

Do Sam Kovacs viết kịch bản

Bạn đã có thể hình dung nó. Bạn đang đối mặt với đại dương, trên chiếc giường phơi nắng, phì phèo điếu xì gà béo ngậy, mấy giờ rồi? Bạn kiểm tra chiếc Rolex vàng , và nghĩ rằng chết tiệt, người đấm bóp đã đến trễ 20 phút! Mà thôi… tốt hơn là uống thêm chút sâm panh. Bạn nói đúng, bạn đã nghỉ hưu giàu có nhờ cổ tức.

 Hoặc có thể đó không phải là cách bạn hình dung về việc nghỉ hưu của mình. Nó chắc chắn không phải là cách tôi hình dung. Đối với tôi một người  không thực sự quan tâm đến một chiếc Rolex hay xì gà, và sẽ không đợi đến khi nghỉ hưu để uống rượu sâm panh của mình.

Có thể tất cả những gì bạn muốn là có thể tiếp tục cuộc sống hàng ngày của mình một cách thoải mái, đi du lịch một chút, có đủ tiền để làm quà cho những người thân yêu của bạn, biết rằng tất cả các hóa đơn y tế của bạn đã được đài thọ.

Bạn muốn gì không quan trọng. Điều quan trọng là bạn biết cách áp dụng hiệu quả chiến lược đầu tư để đạt được mục tiêu của mình.

Không ai đầu tư cho vui. Chắc chắn, tôi thích thử thách trí tuệ, nhưng đó không phải là lý do tôi làm điều đó. Tôi làm điều đó vì tôi lập kế hoạch đầu tư vào thị trường chứng khoán để cho phép tôi nghỉ hưu thoải mái. Bạn có thể cảm thấy như vậy.

Thị trường chứng khoán là một công cụ tuyệt vời, bán thụ động để tạo ra của cải. Đó là một thứ mang vẻ đẹp thuần khiết, viên kim cương của hệ thống tư bản . Có nhiều cách tiếp cận có thể dẫn đến thành công và thậm chí nhiều cách tiếp cận có thể dẫn đến thất bại.

Cách tiếp cận của chúng tôi là đầu tư cổ tức. Chúng tôi đã dành hàng trăm giờ - có thể là hàng nghìn - để phát triển một hệ thống mà bất kỳ ai sẵn sàng có được kiến ​​thức cơ bản về tài chính đều có thể làm theo. Bạn là người đọc bài , chắc chắn rằng bạn có bộ kỹ năng cần thiết để thành công.

Chúng tôi thực sự chưa phát minh lại bánh xe , thay vào đó chúng tôi đã thực hiện một cách tiếp cận từng bước mà tất cả đều có thể làm theo.

Tóm lại, hệ thống hoạt động như sau:

1.     Mục tiêu đề ra

2.     Tạo một kế hoạch

3.     Thực hiện các điều chỉnh cần thiết

4.     Thực hiện kế hoạch

5.     Bảo trì

Hay như một thanh niên Snoop Dogg đã nói, bạn cần phải có " tâm trí của bạn về tiền của bạn, và tâm trí của bạn về tiền của bạn".

Bước 1: Xác định "giàu" và đặt mục tiêu của bạn

Tôi là một người thích đọc. Tôi thường sẽ đọc một hoặc hai cuốn sách mỗi tuần. Trong khi tôi cố gắng ghi chép và giữ ý tưởng cốt lõi của mọi cuốn sách tôi đọc, chỉ có một số ít cuốn sách thực sự gắn bó với tâm trí tôi trong nhiều năm.

“Người giàu nhất ở Babylon” của George Clason là một cuốn sách như vậy. Tôi đã đọc nó hết lần này đến lần khác. Nó chứa đựng bản chất của việc xây dựng sự giàu có, được trình bày trong một câu chuyện trang nhã, đẹp đẽ. Đó nên là sách đọc cho tất cả trẻ em.

Một câu trích dẫn mà tôi đã ghi lại trong sổ tay của mình như sau:

Người đàn ông hiểu biết về quy luật của cải, có được thặng dư ngày càng tăng, nên suy nghĩ về những ngày tương lai đó. Anh ta nên lập kế hoạch đầu tư hoặc dự phòng nhất định có thể tồn tại an toàn trong nhiều năm, nhưng sẽ có sẵn khi đến thời điểm mà anh ta đã dự đoán một cách khôn ngoan.

Các quy luật của sự giàu có bây giờ đã được hiểu rõ. Kết hợp tạo ra một vòng phản hồi dẫn đến của cải tạo ra nhiều của cải hơn. Điều này không tốt hay xấu, nó chỉ là. Sự gia tăng của cải theo cấp số nhân là một khái niệm đơn giản như vậy, nhưng bộ não của chúng ta không tự nhiên có thể hiểu được. Chúng ta có thể hình dung sự tăng trưởng tuyến tính, nhưng không phải tăng trưởng theo cấp số nhân. Chúng ta cần phải nhìn thấy nó trên giấy để tin vào điều đó.

Nhưng một khi chúng ta hiểu nó, như George Clason gợi ý, chúng ta nên suy nghĩ về những ngày trong tương lai. Chính xác thì bạn muốn gì khi nghỉ hưu?

Làm thế nào bạn sẽ nghỉ hưu? Khi nào? Ở đâu? Và bạn sẽ làm gì? Tất cả chi phí này sẽ là bao nhiêu? Điều quan trọng là bạn phải tìm ra các chi tiết cụ thể để có thể đưa ra hai con số sau:

·         Ngày nghỉ hưu

·         Chi tiêu ước tính hàng năm khi nghỉ hưu (đừng quên điều chỉnh theo lạm phát)

Bây giờ, tùy thuộc vào tình hình của bạn, bạn có thể cần cổ tức để trang trải toàn bộ hoặc một phần chi phí của mình. Bạn cũng có thể có các nguồn thu nhập khác. Bạn sẽ cần phải đánh giá số tiền bạn dự định nhận được từ an sinh xã hội, lương hưu, thu nhập cho thuê hoặc bất kỳ nguồn thu nhập nào khác mà bạn có thể dự đoán. Nếu bạn không đầu tư tất cả tài sản của mình vào cổ phiếu chia cổ tức, bạn cũng sẽ muốn ước tính giá trị tương lai của những tài sản không trả cổ tức đó và thu nhập hàng năm bạn sẽ nhận được từ chúng.

Khi bạn đã ước tính được số tiền này, bạn sẽ có thể tìm ra số tiền bạn cần để tạo ra cổ tức:

Cổ tức hàng năm yêu cầu = Chi tiêu hưu trí hàng năm - Các nguồn thu nhập khác

Và bạn biết gì? Bạn đã hoàn thành bước 1 trong hệ thống của chúng tôi, điều này yêu cầu bạn biết mình cần bao nhiêu và vào thời điểm nào.

Đánh bại S&P 500 có quan trọng không?

Nếu bạn đã đọc tài liệu về thị trường chứng khoán đủ lâu, bạn sẽ biết có một nỗi ám ảnh về việc đánh bại thị trường, hay chính xác hơn là đánh bại S&P 500 ( SPY ). Cơ sở lý luận như sau: Nếu bạn không thể đánh bại thị trường, thì bạn cứ mua SPY và gọi là có ngày!

Và nó hợp lý, khó có thể bác bỏ. Là một nhà đầu tư tích cực, đây cũng là một biện pháp tốt để theo dõi. Nhưng nếu tình hình tài chính và mục tiêu của bạn có nghĩa là bạn chỉ cần tạo ra một nửa lợi nhuận SPY để đáp ứng các mục tiêu tài chính của mình, thì mục tiêu đó có phải là tốt như vậy với mức độ biến động thấp hơn hoặc với độ an toàn cao hơn không?

Nếu đúng như vậy, bạn có thể cần tạo các điểm chuẩn cá nhân dựa trên các mục tiêu của mình và so sánh Tỷ lệ Sharpe trong danh mục đầu tư của bạn với SPY. Trong những năm qua, SPY có Tỷ lệ Sharpe trung bình khoảng 0,7.

 

Đánh bại thị trường vì lợi ích của nó cũng giống như xây một ngôi nhà lớn hơn, hoặc mua một chiếc xe hơi lớn hơn vì lợi ích của nó. Mặc dù có thể hiểu được, nhưng nó không nhất thiết phải bắt buộc.

Bước 2: Tạo kế hoạch

Khi George Clason tiếp tục, bạn nên "lập kế hoạch đầu tư hoặc dự phòng nhất định có thể tồn tại an toàn trong nhiều năm".

Nhưng chính xác thì bạn cần phải đóng góp bao nhiêu vào " các khoản đầu tư và dự phòng" này (trong trường hợp của chúng tôi là cổ phiếu chia cổ tức)?

Một nơi tốt để bắt đầu là với những gì bạn có thể đóng góp. Khung đầu tư cổ tức rất đơn giản và hoạt động như được mô tả trong biểu đồ sau:

 Trong thời gian tích lũy, bạn đầu tư tài sản của mình vào cổ phiếu chia cổ tức, đóng góp hàng tháng vào danh mục đầu tư và tái đầu tư tất cả cổ tức. Việc tạo ra cổ tức được tái đầu tư tạo ra một vòng phản hồi tăng cường.

Vì vậy, bây giờ bạn cần xác định:

·         Bây giờ bạn có bao nhiêu để đầu tư vào cổ phiếu chia cổ tức.

·         Bạn có thể đóng góp bao nhiêu hàng tháng.

Bây giờ bạn có tất cả các phần cần thiết để bắt đầu mô phỏng tương lai của bạn. Tạo mô phỏng là quan trọng. Mặc dù nó sẽ không phản ánh các lần xuất hiện chính xác, nhưng nó sẽ cung cấp cho bạn một chỉ báo tốt về việc bạn có đang đi đúng hướng hay không.

Bạn biết bao nhiêu tài sản là đến, và bạn biết bao nhiêu cần phải ra trong tương lai. Những gì chúng tôi hướng tới là giữ cho biểu đồ sau ở trạng thái ổn định (hoặc thậm chí tốt hơn, một biểu đồ trong đó cổ tức lớn hơn phân phối).

Điều chúng ta cần tìm hiểu bây giờ là liệu điều này có khả thi hay không? Đây là nơi mà các mô phỏng đi vào.

Phép chiếu tuyến tính

Một cách tiếp cận bạn có thể sử dụng cho việc này là sử dụng công cụ giải để tìm ra tuyến tính tỷ lệ tăng trưởng cổ tức sẽ cần thiết ở các mức lợi tức cổ tức khác nhau để bạn đạt được mục tiêu của mình. 

Điều này cung cấp cho bạn danh sách lợi suất cổ tức và tỷ lệ tăng trưởng cổ tức. Bạn cần tự hỏi bản thân rằng liệu bạn có thể đạt được mức tăng trưởng cổ tức một cách nhất quán như vậy trên thực tế hay không. Không có quy tắc cố định, nhưng nhìn chung đây là những tiêu chuẩn chúng tôi sử dụng để xác định tính khả thi

Tỷ suất cổ tức	Ngưỡng tăng trưởng cổ tức
1,5%	18%
2%	15%
2,5%	12%
3%	9%
3,5%	7%
4%	5%
4,5%	4%
5%	3%
5,5%	2%
6%	1%
6,5%	0%
7%	0,00%

Đối với các cổ phiếu có năng suất thấp hơn, chúng tôi cho phép tỷ lệ tăng trưởng cổ tức cao hơn vì hai lý do:

Cổ phiếu có năng suất thấp hơn thường tăng cổ tức với tốc độ nhanh hơn. Bạn có thể sử dụng lãi vốn để tăng giả tạo cổ tức của mình nhanh hơn. 

 Lưu ý rằng để luôn đạt được mức tăng trưởng cổ tức nhất định trong nhiều năm, bạn có thể cần phải chủ động quản lý danh mục đầu tư của mình và xoay vòng sang các cổ phiếu khác nhau.

Mặc dù chúng tôi tin rằng tốt nhất là nên đa dạng hóa về lợi suất, nhưng hoàn toàn ổn khi thừa nhận rằng bạn có thể phải từ bỏ những cổ phiếu có lợi suất thấp hơn nếu bạn gần về hưu. Thời gian thường là thứ đóng góp lớn nhất vào việc tạo ra của cải.

Mô phỏng Monte Carlo

Một cách tiếp cận khác có thể là chạy mô phỏng Monte Carlo, rất giống với kiểu mô phỏng ở trên, ngoại trừ thực tế là tỷ lệ tăng trưởng cổ tức được tạo ngẫu nhiên theo phân phối chuẩn với giá trị trung bình và độ lệch chuẩn nhất định. Đây là một mô hình thực tế hơn vì bạn không thể mong đợi thu nhập từ cổ tức của mình tăng với tốc độ cố định trong nhiều năm.

Vì vậy, chúng tôi sẽ chạy một số mô phỏng nhất định (chúng tôi nhận thấy rằng 2.000 là một con số khá tốt), giả sử một suất cổ tức nhất định, một tỷ lệ tăng trưởng nhất định và một độ lệch chuẩn nhất định. Sau đó, chúng tôi sẽ có thể tìm ra thu nhập mà bạn có thể mong đợi tạo ra ít nhất x% theo thời gian (giả sử mức tăng trưởng tuân theo phân phối chuẩn này, mà chúng tôi biết, là một giả định lớn).

Một lần nữa, chúng tôi sẽ chạy mô phỏng này ở các sản lượng, tốc độ tăng trưởng và độ lệch chuẩn khác nhau.

Lợi tức càng thấp, tỷ lệ tăng trưởng cổ tức càng cao và chúng ta sẽ sử dụng độ lệch chuẩn càng cao.

Giả sử bạn có 100.000 đô la trong danh mục đầu tư của mình, tiết kiệm 2.000 đô la mỗi tháng và dự định nghỉ hưu sau 20 năm. Chúng tôi sẽ giả định rằng khoản tiết kiệm của bạn tăng 2% mỗi năm, phù hợp với lạm phát. Chúng tôi sẽ lập mô hình này và thử các thông số khác nhau.

Ví dụ: nếu chúng tôi mô phỏng với một cổ phiếu có lợi suất siêu thấp như Visa (NYSE:V ), chúng tôi có thể sử dụng các tham số sau:

·         Tỷ suất cổ tức: 0,7%

·         Tăng trưởng cổ tức: 20%

·         Độ lệch chuẩn của tăng trưởng cổ tức: 7%

 

Với những thông số này, trong 10% mô phỏng hàng đầu, bạn sẽ tạo ra ít nhất 70 nghìn đô la mỗi năm và trong 90% hàng đầu, bạn sẽ tạo ra ít nhất 42 nghìn đô la mỗi năm trong 20 năm.

Mặt khác, nếu bạn thực hiện điều này khi đầu tư vào một cổ phiếu siêu lợi nhuận như Iron Mountain ( IRM ), thì đây là những gì bạn có thể mong đợi nếu bạn sử dụng các thông số sau:

·         Tỷ suất cổ tức: 9%

·         Tăng trưởng cổ tức trung bình: 0%

·         Độ lệch chuẩn: 1%

Như bạn thấy ở đây, bạn sẽ có một biên độ chặt chẽ hơn nhiều vì mức tăng trưởng cổ tức cực kỳ thấp (giả định rằng 68% mức tăng trưởng cổ tức thời gian sẽ nằm trong khoảng -1% đến 1%). 10% kịch bản hàng đầu sẽ tạo ra ít nhất 165 nghìn đô la, trong khi 90% hàng đầu sẽ tạo ra ít nhất 158.000 đô la.

Tất nhiên, điều này không tính đến thực tế là với Visa, bạn có thể mong đợi lợi nhuận vốn lớn hơn nhiều và chuyển sang một vị trí có năng suất cao hơn khi nghỉ hưu. Bạn không được đánh mất các giới hạn của mô hình.

Tất nhiên cũng có rất nhiều loại cổ phiếu "ở giữa".

Bạn có thể đầu tư vào các cổ phiếu có lợi suất khoảng 3% và tăng cổ tức khoảng 5-7%. Tùy thuộc vào bất kỳ thời điểm nào, điều này có thể đại diện cho các cổ phiếu như Johnson & Johnson ( JNJ ), Home Depot ( HD ), PepsiCo ( PEP ), WEC Energy ( WEC ).

Hãy chạy một mô phỏng cuối cùng với các thông số sau:

·         Tỷ suất cổ tức: 3%

·         Tăng trưởng cổ tức: 7%

·         Độ lệch chuẩn: 4%

 

Trong 10% trường hợp, bạn sẽ tạo ra ít nhất 68 nghìn đô la và trong 90% trường hợp, ít nhất là 54.000 đô la.

Chúng tôi sẽ chạy các mô phỏng khác nhau này với mục tiêu xác định hai điều:

Bạn nên tập trung vào loại cổ phiếu nào (năng suất thấp / tăng trưởng cao, năng suất cao / tăng trưởng thấp hoặc cân bằng) và liệu bạn sẽ đạt được mục tiêu của mình hay đến gần với mức độ chắc chắn đủ cao.

Nếu các mô phỏng của bạn đưa ra kết quả mà bạn hài lòng, bạn sẽ có những hiểu biết sâu sắc này và bắt đầu đầu tư và xây dựng danh mục cổ tức của mình dựa trên lợi suất mục tiêu và tăng trưởng (cho danh mục tổng thể).

Tuy nhiên, nếu mô phỏng của bạn không đạt yêu cầu, bạn sẽ phải thực hiện một số điều chỉnh.

Bước 3: Thực hiện các điều chỉnh cần thiết

Bước này nằm ngoài phạm vi của bài viết này, nhưng điều quan trọng là phải trình bày ngắn gọn.

Nếu mô phỏng lợi nhuận của bạn cho thấy rằng bạn rất khó (hoặc không thể đạt được mục tiêu), bạn cần phải điều chỉnh. Có ba điều chỉnh bạn có thể thực hiện, như sau:

·        - Tăng khoản tiết kiệm của bạn bằng cách tăng thu nhập, giảm chi phí hoặc cả hai.

·         - Giảm chi tiêu dự kiến ​​cho hưu trí của bạn bằng cách lập kế hoạch cho một lối sống khác.

·        -  Nghỉ hưu sau.

Từ quan điểm hệ thống, chúng tôi chỉ đơn giản là thao tác đầu vào và đầu ra. Nhưng không chỉ có những con số đang diễn ra; đây là cuộc sống của bạn mà chúng tôi đang nói đến. Có hàng trăm cách để tăng khoản tiết kiệm của bạn và nếu bạn có thể tìm ra cách để làm như vậy, đó là cách điều chỉnh tốt nhất mà bạn có thể thực hiện. Hai điều chỉnh khác chỉ trở nên cần thiết nếu bạn không thể tăng tiết kiệm đủ để đáp ứng mục tiêu cổ tức của mình.

Bước 4: Thực hiện kế hoạch

Việc thực hiện kế hoạch cũng nằm ngoài phạm vi của bài báo. Sau đó, chúng tôi chuyển sang xây dựng danh mục đầu tư và lựa chọn cổ phiếu.

Gần như tất cả các bài viết khác của chúng tôi đề cập đến các chủ đề này. Hầu hết các bài báo của chúng tôi được viết về các cổ phiếu riêng lẻ và phân tích của chúng tôi về các chứng khoán này. 

Ở đây, tính nhất quán là chìa khóa. Bạn cần đảm bảo rằng mình đang đóng góp hàng tháng khi đang trong giai đoạn tích lũy. Tại thời điểm này, bạn cũng sẽ muốn tối ưu hóa chiến lược tài khoản của mình (HSA, 401 (K), IRA hoặc Roth IRA). Điều này không chỉ nằm ngoài phạm vi của bài viết này, mà còn vượt ra ngoài phạm vi chuyên môn của tôi. Mặc dù tôi có hiểu biết sơ sài và một số ý kiến ​​về các tài khoản khác nhau có sẵn cho các nhà đầu tư Hoa Kỳ, với tư cách là một cư dân ở Luxembourg, những điều này không áp dụng cho tôi.

 

Bước 5: Bảo trì

Một khi bạn đã thực hiện kế hoạch, bạn phải đối phó với việc duy trì danh mục đầu tư.

Ở đây bạn sẽ đối phó với những thay đổi chiến thuật, cân bằng danh mục đầu tư, bán cổ phiếu được định giá quá cao hoặc cổ phiếu mà các nguyên tắc cơ bản đã thay đổi đáng kể. Điều này có thể là thực hành hoặc bằng tay tùy theo ý bạn. Thao túng danh mục đầu tư của bạn quá nhiều là một cách chắc chắn để lãng phí thời gian của bạn (và có thể là tiền của bạn). Tuy nhiên, việc không cắt tỉa thành công danh mục đầu tư của bạn cũng sẽ khiến bạn để lại tiền trên bàn.

Ngoài việc duy trì danh mục đầu tư cơ bản, bạn có thể phải cân nhắc rằng thỉnh thoảng, bạn cần phải đưa ra một kế hoạch mới. Mỗi khi một sự kiện quan trọng trong đời xảy ra, bạn nên lập một kế hoạch mới, chạy mô phỏng và thực hiện những điều chỉnh cần thiết.

Những sự kiện quan trọng trong cuộc sống có thể gây ra một kế hoạch mới là gì? Có một số ít và bạn có thể biết khi nào điều đó xảy ra với mình:

Bạn được tăng lương đáng kể, vì vậy bạn có nhiều tiền mặt hơn để đầu tư. Bây giờ bạn có thể chọn trở nên thận trọng hơn. Bạn thừa hưởng một đống tiền mặt: ditto như trên. Chi phí của bạn thay đổi đáng kể: bạn chuyển chỗ ở, sinh con, sinh thêm đứa thứ hai, đại loại như vậy. Mục tiêu của bạn thay đổi: bạn muốn nghỉ hưu sớm hơn / muộn hơn, bạn thay đổi kế hoạch nghỉ hưu.

Về cơ bản, bất kỳ thứ gì thay đổi đáng kể các yếu tố đầu vào trong mô hình sẽ khiến bạn phải lập kế hoạch lại.

Từ cuối cùng

Đầu tư không cần phải là một nỗ lực căng thẳng. Nó có thể là niềm vui, tiếp thêm sinh lực cho tất cả trong khi được lên kế hoạch. Tuy nhiên, chắc chắn một điều là mọi thứ sẽ KHÔNG diễn ra theo kế hoạch. Sẽ có những bước lùi và bước nhảy vọt, nhưng điều đó không có nghĩa là bạn không nên có kế hoạch. Trong tháng này, tôi đã đi vòng quanh Bali và khắp Bali. Tôi có một lộ trình ( hoặc giống như Google Maps) và một ý tưởng chung về nơi tôi sẽ đến. Đôi khi tôi đi lạc khỏi lộ trình, đến thăm và khám phá những ngôi làng nhỏ xa xôi. Một số kinh nghiệm tốt nhất đến từ việc định hướng lộ trình và ứng biến dựa trên các tình huống. Nhưng điều đó chắc chắn không có nghĩa là tôi sẽ không muốn có một lộ trình. 

 Note : Bài viết thị trường chứng khoán Mỹ, chứng khoán Việt Nam không minh bạch cần nhiều thông tin hơn. 

Robert & Sam Kovacs

Nguyen Binh - google dịch ( có chỉnh sửa)